Четыре источника на финансовом рынке рассказали, что по состоянию на 27 марта книга заявок в рамках IPO «Европлана» была переподписана в четыре раза по верхней границе ценового диапазона 835–875 руб. «Сбор заявок шел довольно бойко, уже по итогам первого дня книга была полностью покрыта, а к закрытию вторника переподписана более чем втрое»,— отмечает собеседник на рынке. По словам другого источника, участвующего в размещении, организаторы ориентируют инвесторов на «пять книг».
С учетом многократной переподписки размещение пройдет по цене 875 руб. за бумагу, уверены собеседники. Это соответствует капитализации «Европлана» в 105 млрд руб. Поскольку единственный акционер компании, инвестиционный холдинг «ЭсЭфАй», продает до 15 млн акций, то объем размещения превысит 13 млрд руб. По этому показателю оно может быть не только самым крупным с начала года, но и войти в тройку крупнейших с 2021 года. Завершившиеся в этом году размещения были существенно меньше — «Каршеринг Руссия» (4,2 млрд руб.), «Диасофт» (4,14 млрд руб.), «Алкогольная группа "Кристалл"» (1,15 млрд руб.). В прошлом году Совкомбанк привлек 11,5 млрд руб., «Евротранс» — 13,5 млрд руб.
Повышенный интерес к акциям лизинговой компании проявляют институциональные инвесторы. Четверо портфельных менеджеров сообщили, что планируют участвовать в размещении и некоторые из них уже выставили заявки. Еще один портфельный менеджер отметил, что обдумывает участие.
«Европлан» — крупный независимый игрок на рынке автолизинга с высокими финансовыми показателями. Директор по работе с клиентами «БКС Мир инвестиций» Андрей Петров отмечает высокое ROE (35–40%), процентную маржу выше показателей банковского сектора, почти нулевую стоимость риска из-за ликвидности имущества и его высокой остаточной стоимости, а также высокие темпы роста рынка в ближайшие годы (в среднем на 15%). «"Европлан" отличается высокой достаточностью капитала, что позволяет выплачивать щедрые дивиденды»,— добавляет начальник аналитического департамента «ТКБ Инвестмент Партнерс» Михаил Нестеров.
Виталий Гайдаев
SIA.RU: Главное
